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数字货币量化投资策略——期现套利

来源:网络作者:游民老赵 时间:18-08-09 分享到:

随着比特币交易市场的火热,交易所在推出比特币期货的跑道上也开始了明争暗斗。芝加哥商品交易所(CME )于2017年12月18日推出比特币期货交易。同年12月10日,芝加哥期权交易所(Cboe)正式挂牌比特币期货交易(代码XBT)。除此之外,纳斯达克也计划进军比特币期货市场... 各大交易所争先恐后推出比特币

随着比特币交易市场的火热,交易所在推出比特币期货的跑道上也开始了明争暗斗。芝加哥商品交易所(CME )于2017年12月18日推出比特币期货交易。同年12月10日,芝加哥期权交易所(Cboe)正式挂牌比特币期货交易 (代码“XBT”) 。除此之外,纳斯达克也计划进军比特币期货市场...

各大交易所争先恐后推出比特币期货,那比特币期货究竟是有什么作用,它能为投资者们带来哪些收益呢?

说到这里,就先给大家普及一下期货知识吧。

在传统的交易中,我们会一手交钱,一手交货,这叫做现货交易。而期货则是现在签订交易合约,在将来进行交易。

给大家讲个故事,三郎是个在江户时代卖饭团的店家,但是近来战争的气氛越来越浓,三郎担心战争发生时会造成米价飙涨,最後会导致他不够钱买米来做饭团。 所以三郎决定在下一季的白米收成前,先用现在价格,和米商把未来的这批米买下来!因此三郎付了订金给米商,并签订了一张『买下未来白米』的契约,而这就是期货的前身。

              

所以说期货它不是货,它是合约。合约规定在未来的某个指定时间按照事先确定的价格买入或卖出某种商品、货币或其他产品。合约到期时,可以选择用实物交割或直接现金结算。

期现套利的实质是对现货价格和期货价格的基差进行投机。理论上来说,期货价格就代表着现货未来的价格。但二者之间会存在基差(基差=现货价格-期货价格),基差的变动是可以分析和预测的。一旦基差偏离较大,就出现了期现套利的机会。分析正确可以获利,即使分析失误套利的风险也远比单向投机的风险低。

听起来好像有些复杂哦,具体是怎么操作的呢?

 

就近期盘面举例,5月1日比特币期货价格为9925美元/枚,现货价格为9345美元/枚,基差为580美元/枚。至5月15日,比特币期货价格为8590美元/枚,当日现货价格为8410美元/枚,基差缩小到180美元/枚。如在5月1日,以9925美元/枚的价格开仓卖出一手比特币期货合约,同时以9345美元/枚的价格买入一枚比特币现货。在5月15日时,对期货进行平仓,同时以8410美元/枚的价格卖出比特币。此次期现套利组合盈利就是580-180=400,也就是每手期货保守盈利400点,折算成现货每枚比特币增加盈利400美元。

期现套利主要包括正向基差套利和反向基差套利。上文举例的情形就是正向基差套利,也就是说当现货价格被低估,期货合约价格被高估时,你可以卖出该期货合约,同时买入同等数量的现货,建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时,将期货合约平仓,同时卖出对应现货,从中获得利润。相反,当现货价格被高估,期货合约价格被低估时,投资者可以买入该期货合约,同时卖出同等数量现货,建立套利头寸。当现货和期货价格趋于正常时,同时平仓,获利了结,这是反向基差套利。

比特币现货价格跌宕起伏,与期货间的基差经常出现较大偏离。如果你能掌握期现套利的方法,抓住这些机会,那一定可以收获可观的利润。

GAEA交易所将于7月正式上线,其中就涵盖期现套利交易工具。您只需要设置好套利开仓参数,系统会实时抓取最新合约和币币交易行情,在参数达到时自动下单,为您创造收益。
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